国金证券股份有限公司满在一又近期对柳工进行意想并发布了意想讲述《土方机械握续复苏，带动功绩超预期》甲级职业联赛，本讲述对柳工给出买入评级，现时股价为12.4元。

柳工(000528)　　10月12日，公司发布24年三季度功绩预报，24Q1-Q3公司预测杀青归母净利润12.39-14.05亿元，同比+50-70%；扣非后归母净利润11.28-12.94亿元，同比+81%-107%；其中单Q3杀青杀青归母净利润为3.19-3.61亿元，同比+50%-70%，单Q3杀青扣非后归母净利润2.88-3.30亿元，同比+182-224%，超出咱们预期。　　诡计分析　　外洋：爱重出口机遇，24H1公司外洋收入跨越45%。字据公告，24H1公司外洋市集杀青收入77.12亿元，同比+18.82%，外洋市集收入占比达48.02%（同比+4.85pcts）；从中枢家具来看，24H1公司挖机装载机销量同比增速跨越200%，宽体车外洋销量增速为55.7%；多个品类放量助力公司拓展外洋市集，开放收入天花板。国内市集装载机、挖机板块动身点复苏，公司充分受益国内土方机械上行周期。从公司收入结构来看，24H1公司土石方铲运机械板块收入占比达到61.88%，其中该板块业务主要家具为挖机、装载机、推土机等；字据中国工程机械工业协会数据，24Q2-Q3国内挖机销量诀别杀青26961、20538台，同比+21%、20%；24Q2-Q3国内装载机15777、12494台，同比+12%、9%，国内装载机、挖机复苏带动公司土石方板块杀青增长；字据公告，24H1公司土石方铲运机械杀青收入99.37亿元，同比+15.91%，跟着国内新一轮更新周期开启，公司中枢主业有望充分受益市集上行周期。　　鸿沟效应显露，带动24H1盈利才能彰着进步。字据公告，24H1公司国内和外洋市集毛利率诀别为29.09%、18.15%，同比+1.12、3.88pcts，其中国内市集利润率进步幅度彰着，主要成绩于公司土石方机械复苏后杀青的鸿沟效应，看好异日几年公司净利率握续进步，预测24-26年公司净利率为5.5%、6.7%、7.6%。　　盈利预测、估值与评级　　咱们字据公告转变盈利预测，预测2024-2026年公司贸易收入为298.75/329.50/368.53亿元，归母净利润为16.33/22.08/27.97亿元，对应PE为15/11/9X，保管“买入”评级。　　风险辅导　　卑鄙地产、基建需求不足预期、外洋市集竞争加重、原材料价钱飞腾风险、汇率波动风险。

证券之星数据中心字据近三年发布的研报数据诡计，中信证券刘海博意想员团队对该股意想较为深切，近三年预测准确度均值为79.37%，其预测2024年度包摄净利润为盈利14.97亿，字据现价换算的预测PE为16.1。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有22家机构给出评级，买入评级20家，增握评级2家；往常90天内机构指标均价为12.06。

以上执动作证券之星据公开信息整理甲级职业联赛，由智能算法生成，不组成投资提议。